近日，中诚信国际确定维持莱商银行主体信用等级为AA，在该报告中，中诚信国际重点指出莱商银行2019年出现大量的制造业不良资产，为了降低不良贷款余额和不良率，莱商银行通过债权转让、回购等方式，压低了不良贷款余额和不良率，然而在这其中，莱商银行却存在违法违规行为。

主体信用等级获“AA” 依然面临诸多挑战

近日，中诚信国际公布评级报告，确定维持莱商银行主体信用等级为AA，维持“15莱商银行债02”的信用等级为AA,维持“16莱商银行二级”的信用等级为AA-，评级展望为稳定。

评级报告指出，上述评级登记是基于对宏观经济和行业环境、莱商银行自身财务实力以及债券条款的综合评估之上确定的。评级同时反映了莱商银行面临的诸多挑战，包括拨备计提压力导致盈利水平较弱、异地业务拓展对管理和人才方面的挑战、较高的非标占比加大风控难度、业务增长对资本形成压力以及公司治理机制、风险管理和内控机制有待不断完善等。

2019年该行继续保持较大的拨备计提力度，全年共计提贷款减值准备10.70 亿元，同比增长15.76%，

2019 年以来制造业风险持续暴露且信用风险沿担保圈蔓延，该行出现多笔制造业大额不良贷款，截至2019 年末，该行累计新增不良贷款（母公司口径）37.40 亿元。

为应对不良贷款增长，该行加大不良贷款处置力度，并对大额风险贷款清收实行领导包干责任制，全年累计处置不良贷款（母公司口径）38.03 亿元。截至2019 年末，该行不良贷款余额同比下降0.91 亿元至16.98 亿元，不良率同比下降0.43 个百分点至2.41%，其中莱芜本地不良贷款（母公司口径）9.96 亿元，不良率为3.69%，异地不良贷款6.90亿元，不良率为1.63%。

事实上，由于莱商银行信贷客户以贸易类企业为主，可抵押的资产不多，因此该行以保证方式发放的贷款占比较高，截至2019 年末，该行保证贷款在总贷款中占比52.40%，由此，存量不良贷款多为保证贷款，加大了该行不良贷款处置难度。

2019 年以来随着业务规模的不断增长，该行资本充足水平较年初有所下降，截至2019 年末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为9.16%和12.20%，分别较年初下降0.72 和0.71 个百分点。

违规回购不良资产11.5亿元

中诚信国际的评估报告指出，2019 年以来制造业风险持续暴露且信用风险沿担保圈蔓延，莱商银行出现多笔制造业大额不良贷款，为应对不良贷款增长，该行加大不良贷款处置力度。然而，近期莱商银行一份不良资产回购公告引起了城市金融报的注意。

2020年6月3日，莱商银行公告自宁夏顺亿资产管理有限公司、上海睿银盛嘉资产管理有限公司回购不良资产合计115017.32万元。特别是莱商银行与宁夏顺亿资管不良资产的回购引起了城市金融报的注意。

这一不良资产的回购在转让过程却是让人目不暇接，债权转让的全过程可以追溯到2019年。

2019年4月2日， 莱商银行与宁夏顺亿资管发布《债权转让通知暨催收联合公告》。公告显示，莱商银行已将其对莱芜立胜餐饮有限公司、山东胜岳精密机械有限公司等多家债务人及担保人享有的主债权本金及相应担保权益依法转让给宁夏顺亿资管。

时间仅仅过了一年有余。

2020年6月3日,宁夏顺亿资管与莱商银行发布《债权转让通知暨催收联合公告》。该公告显示，宁夏顺亿资管已将其对莱芜立胜餐饮有限公司、山东胜岳精密机械有限公司等债务人及担保人享有的主债权本金及相应担保权益依法转转让给莱商银行。

在公告中，城市金融报发现，这份催收联合公告的基准日是2020年5月15日。

对比前后两个公告发现，多家债务人及担保人的名单均出现在了两个公告中，那么这些被宁夏顺亿资管又卖给莱商银行的债权，莱商银行又是如何操作的呢？

在宁夏顺亿资管与莱商银行发布《债权转让通知暨催收联合公告》的第二日，即6月4日，莱商银行与山东省金融资产管理股份有限公司发布《债权转让通知暨催收联合公告》。

这一份公告显示，莱商银行再次将回购宁夏顺亿资管的部分债务人及担保人的全部权益依法转让给山东省金融资产管理股份有限公司。

这一份催收联合公告的基准日为2020年4月21日。

由此可见，宁夏顺亿资管对通道业务的操作模式可谓驾轻就熟，在这一过程中，宁夏顺亿资管扮演了构建资金体外循环的中介。

事实上，2016年，银监办发【216】56号文件强调，资产公司收购银行业金融机构不良资产不得签署抽屉协议或暗保，禁止任何形式回购，禁止AMC通道。

在这其中，莱商银行与宁夏顺亿资管将债权通过多次转让、回购的方式，与银监办发【216】56号文件的规定不完全相同。

这也进一步验证了中诚信国际对莱商银行评级报告中的不良资产的评估以及公司治理机制、风险管理和内控机制存在的不足之处。

2020年净利润目标未实现

2019年报显示，莱商银行预估2020年实现净利润6.1亿元，但从结果来看，这一目标并未实现。

2020年报显示，截至2020年末，莱商银行实现总资产1540.84亿元，同比增长14.96%。在盈利方面，莱商银行2020年在营业收入增长15.50%的情况下，利润总额下滑13.56%，靠所得税费用大降实现净利润增长。数据显示，2020年，莱商银行营业收入为40.84亿元，同比增长15.50%；利润总额为5.80亿元，同比下滑13.56%；净利润为6.0亿元，同比增长8.50%，这得益于所得税费用同比下滑116.81%至-0.20亿元。

对于利润总额下降的原因？莱商银行解释称，“主要由于营业支出同比增长9.00%至27.13亿元，其中资产减值损失同比增长12.35%至14.92亿元所致。”

值得一提的是，即便靠所得税费用大降实现净利润增长8.50%至6.0亿元，莱商银行仍未达到其在2019年年报定下的“2020年实现净利润6.1亿元”的目标。

除了2020年净利润目标为实现之外，城市金融报还发现，莱商银行的重要监管指标出现了多年下滑。

截至2020年末，莱商银行的资本充足率、一级资本充足率得到上升，但核心一级资本充足率在2020年进一步下滑至8.61%，这已是该行核心一级资本充足率连续第三年出现下滑。数据显示，截至2020年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.06%、10.29%、8.61%，同比分别上升0.86、1.07、-0.55个百分点。其中核心一级资本充足率在2017年、2018年、2019年分别为11.78%、9.88%、9.16%。