近日，银保监会、人民银行对外发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》(以下简称《通知》)，叫停商业银行通过非自营网络平台开展定期存款业务的规定成为最大看点。多数受访专家表示，虽早有预期，但较此前市场预期更为严格。

从银行业整体来看，《通知》无疑有助于补齐制度短板、防范金融风险、引导银行负债成本的下行，继而为让利实体经济腾挪空间。而中小银行特别是揽储压力较大的中小银行，作为受《通知》影响最为显著的主体，则面临着负债端管理旧有模式的颠覆和新模式的构建。

“精细化客户管理、拓展自营渠道、创新存款产品、转变发展策略将是中小银行重要的‘自救’方式。”中国银行研究院博士后郑忱阳在接受《金融时报》记者采访时表示。此外，结合近期互联网贷款、互联网保险产品、公募基金、互联网存款以及理财产品等一系列金融产品销售端政策信息的陆续释放，关于银行自身“独立性”的探讨渐趋热烈。

值得关注的“两个限定”

实际上，市场对于互联网存款产品规范措施的出台早有预期。2020年11月和12月，央行金融稳定局多次发声，提及互联网平台存款业务的相关问题及风险隐患，此后，支付宝迅速反应，主动率先下架互联网存款产品，随之，度小满金融、京东金融、腾讯理财通、滴滴金融等多家互联网平台接连对新用户下架相关存款产品。

“总体来看，《通知》较为严格，一是将商业银行互联网定期存款业务严格限定于自营网络平台；二是要求地方性银行开展互联网存款业务应立足于服务已设立机构所在区域的客户。”招联金融首席研究员董希淼认为。

这两点也是多位受访专家最为关注的。自营网络平台，是指商业银行根据业务需要，依法设立的独立运营、享有完整数据权限的网络平台。目前来看，主要有官网、手机银行、微信公众号、微信小程序等。

郑忱阳表示，《通知》对自营渠道建设完善、客户资源丰富的大型银行及股份制银行来说影响不大，主要受影响的是自营平台比较薄弱、吸储渠道不畅通的中小银行。“通过互联网‘拉存款’的渠道受阻，对于缺乏负债渠道的中小银行来说将面临一定压力。”民银智库高级研究员应习文对《金融时报》记者表示。

值得一提的是，上述两条严格规定均有“例外情况”，一是《通知》明确，商业银行与非自营网络平台通过开立Ⅱ类账户充值，为社会公众购买服务、提供消费便利的业务不受影响；二是无实体经营网点、业务主要在线上开展、符合银保监会规定条件的银行在服务区域方面具有一定的“豁免权”。专家认为，这是监管机构全面考虑、差异化规范的体现。

银行必须提升自身独立性

至于《通知》可能产生的影响，业内人士表示，从利率方面看，过去一些互联网存款产品定价超出存款自律机制上限，导致银行存款成本相对较高，《通知》的落实将引导银行负债端成本下降，进而传导至资产端，更好地让利实体；从风险方面看，也将有效防范中小银行跨区域经营导致的风险外溢。

专家认为，《通知》的发布，意味着商业银行必须提升自身的独立性。有两个趋势值得特别关注，要么“回归传统”，要么“开拓创新”。

“回归传统”意味着，地方性银行的存款拓展路径可能需要重新回归传统。宁波银行的实践经验是一个可资借鉴的做法。宁波银行相继提出“211”工程和“123”客户覆盖率计划等具体量化要求，实际上正是该行本地化经营理念的具体体现。其中，“211”工程是计划在2018年至2020年期间，实现每家支行服务2万户个人银行客户、1000户零售公司客户、100户公司银行客户；“123”客户覆盖率计划则指计划在3年至5年的时间里，实现每家分行个人银行实现本地户籍人口数10%覆盖、零售公司实现小微企业目标客户20%覆盖、公司银行实现规模以上企业客户30%覆盖。虽然宁波银行拓展客户的传统做法看起来比较“笨拙”，但对I类户的拓展卓有成效，或可借鉴。

“开拓创新”意味着，直销银行的重要性进一步提升。专家认为，除上述传统路径外，直销银行在帮助地方性银行拓展存款以及销售金融产品方面的重要性也将会有明显提升。某种程度上来讲，监管部门并非禁止商业银行通过互联网开展业务，而是限制其对第三方互联网平台的依赖，因此对于商业银行自己搭建的包括直销银行在内的自营互联网平台，政策层面应该是鼓励的。

中小银行负债端管理趋向精细化

“下一步，应有保有压，疏堵结合，着力拓宽中小银行负债渠道和来源。”董希淼表示，为缓解负债来源单一等问题，应进一步完善相关制度，使更多中小银行尽快进入同业拆借市场开展流动性管理或通过发行金融债获得资金来源。同时，应进一步深化存款利率市场化，实施差别化政策，在市场利率定价自律机制之下，允许中小银行采取更有弹性的存款利率浮动空间。

“客户资源决定了中小银行的负债端竞争力，中小银行维系客户将从‘抓大放小’粗放式管理模式向‘分层分级’精细化管理模式转变，聚焦区域目标客户，提高金融服务的质效。”郑忱阳预计，下一步，中小银行会将发力重心集中在拓展“线上+线下”自营渠道上，利用手机银行App、微信小程序、抖音短视频等渠道加强社交功能，增加客户流量，强化裂变式营销，向线上自营渠道引流，同时，通过优化调整网点布局、推进网点智慧化转型等方式提高线下实体网点拓客能力。

此外，创新存款产品是缓解中小银行揽储压力的“利器”，借助政务、校园、银发等金融场景建设，立足本地区域的发展特色，持续加强产品创新、提升用户体验。“中小银行转变发展战略是大势所趋，合理运用灵活的体制机制和本地化区域优势，摒弃‘扩地域、重规模’大而全的发展思路，追求‘差异化、轻资本’小而美的成长路线是提升竞争力的根本。”郑忱阳表示。