10月11日，据新华社报道，北交所全网测试收官，开市进入冲刺阶段，投资者预约申请北交所开户的热情高涨。北交所为企业上市开拓了更广泛的融资渠道，但在市场注意力聚焦于北交所之际，老牌的沪深交易所融资情况会否失色，显然不会，其与北交所的定位明显不同，属于错位竞争。

那么，2021年第三季度，沪深交易所IPO情况如何？1-9月IPO数量和募资金额有何变化？为何会出现IPO撤单潮？

针对上述问题，时代商学院对2021年三季度A股IPO市场展开多维度分析，以期为实体经济的发展把脉探路。

首发上市：第三季度募资总额为年内最高，达1658.91亿元 

Wind数据显示，2021年前三季度，A股市场完成IPO的企业数量合计373家，同比增长26.44%；IPO募资金额总计达3768.41亿元，同比增长5.93%。而去年同期合计295家企业完成IPO， IPO募资金额为3557.38亿元 。对比可见，今年前三季度IPO企业数量有较大幅度增长，但IPO募资金额的涨幅相对较小，主要原因是中小型IPO项目增多。

分季度来看，2021年1-3季度，新上市企业数量分别有100家、145家、128家，募资金额分别为761.3亿元、1348.2亿元、1658.91亿元。可见，今年第二季度新上市企业数量最多，但第三季度IPO募资总金额最高，主要得益于8月20日上交所主板迎来一位“巨无霸”——中国电信。

从募资金额来看，今年前三季度新上市的373家企业平均募资金额为10.13亿元，募资金额中位数是5.07亿元，募资金额最大的是中国电信，共募资541.59亿元；其次是三峡能源(600905.SH)，募资金额为227.13亿元，其余企业募资金额均未超过百亿元。募资金额排名前十的新上市企业还有沪农商行(601825.SH)、和辉光电(688538.SH)、时代电气(688.187.SH)、大全能源(688303.SH)、义翘神州(301047.SZ)、天能股份(688819.SH)、铁建重工(688425.SH)、维远股份(600955.SH)。此外，募资金额最低的是读客文化(301025.SZ)，募资金额仅0.62亿元。

从板块分布来看，今年前三季度新上市的373家企业主要来自创业板，有145家，占比为38.87%；来自科创板的有126家，占比为33.78%；还有75家企业来自上交所主板，占比为20.11%；27家企业来自深交所主板，占比为7.24%。而去年同期新上市企业数量最多的板块是科创板，占比达38.31%，创业板新上市企业的数量占比仅26.78%。

第三季度（7—9月），新上市的128家企业中，来自创业板的有60家，科创板有40家，上交所主板有21家，深交所主板有7家，占比分别为46.88%、31.25%、16.41%、5.47%。

从行业分布来看，2021年前三季度，新上市企业数量排名前十的行业分别是计算机、通信和其他电子设备制造业(54家)、专用设备制造业(37家)、化学原料和化学制品制造业(23家)、通用设备制造业(21家)、电气机械和器材制造业(21家)、医药制造业(19家)、软件和信息技术服务业(16家)、专业技术服务业(15家)、金属制品业(14家)、生态保护和环境治理业(12家)、汽车制造业(12家，并列第十)。

其中，7—9月，化学原料和化学制品制造业的新上市企业数量显著增多，达13家，仅次于计算机、通信和其他电子设备制造业（24家），新上市企业数量排名第3—10位的行业分别是专用设备制造业（11家）、通用设备制造业（9家）、专业技术服务业（8家）、医药制造业（6家）、生态保护和环境治理业（5家）、电力、热力生产和供应业（4家）、电气机械和器材制造业（4家）、金属制品业（4家）。

对比去年同期，今年前三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业与专用设备制造业蝉联新上市企业数量前二位，与其他行业的差距逐渐拉大，软件和信息技术服务业的新上市企业数量骤减。值得注意的是，今年前三季度，生态保护和环境治理业的新上市企业数量显著增多，节能环保产业是国家战略性新兴产业，但大部分节能环保企业规模较小，随着注册制的全面推进和北交所正式开市，中小型节能环保企业将迎来更大发展机遇。

从地域分布来看，2021年前三季度，新上市企业数量排名前三的省份分别是广东省(69家)、浙江省(66家)、江苏省(61家)，上海、北京分别以38家、27家位列第四、第五，新上市企业数量排在第六位到第九位的分别是山东省(26家)、安徽省(12家)、四川省(11家)、福建省(10家)，湖北省、湖南省均以7家并列第十位。

其中，第三季度（7—9月），新上市企业数量排名前五的省份分别为浙江省(24家)、广东省(21家)、江苏省(19家)、上海(17家)、北京(10家)、山东省(10家)。

值得注意的是，2020年前三季度，新上市企业数量最多的省份是江苏省(47家)，广东省和浙江省以43家新上市企业数量并列第二。而今年前三季度，广东省新上市企业数量力压江苏省和浙江省位居首位，主要在于计算机、通信和其他电子设备制造业的新上市企业大幅增加。

今年前三季度，广东省69家新上市企业中，有22家企业来自计算机、通信和其他电子设备制造业，远超专用设备制造业(7家)和专业技术服务业(6家)。而浙江省的新上市企业主要来自通用设备制造业(7家)、电气机械和器材制造业(6家)、专用设备制造业(6家)等。

在发行价格方面，373家新上市企业的平均发行价格为23.42元/股，发行价格最高的是义翘神州(292.92元/股)，远超其他新上市企业。发行价格排在第二至第十位的分别是达瑞电子(300976.SZ)、中望软件(688083.SH)、普冉股份(688766.SH)、极米科技(688696.SH)、奥泰生物(688606.SH)、尤安设计(300983.SZ)、信濠光电(301051.SZ)、深圳瑞捷(300977.SZ)、同飞股份(300990.SZ)，上述企业发行价格分别为168元/股、150.5元/股、148.9元/股、133.73元/股、120.8元/股、98.8元/股、89.66元/股、85.5元/股。此外，发行价格最低的是南网能源(003035.SZ)，其发行价格仅1.4元/股。

在市盈率方面，369家(剔除4家未盈利企业)新上市企业的平均发行市盈率为28.29倍，发行市盈率最小的是晓鸣股份(300967.SZ)，其发行市盈率为7.98倍。此外，发行市盈率在10倍以内的还有博拓生物(688767.SH)、重庆银行(601963.SH)、深水规院(301038.SZ)，其发行市盈率分别为8.58倍、8.97倍、9.7倍。

上会审核：9月被否企业创年内新高 

2021年前三季度，发审委/上市委会议审核373家企业，去年同期发审委/上市委会议审核企业数量为305家，今年审核企业数量同比增长22.3%。

今年前三季度上会审核的373家企业中，有333家企业通过发审委/上市委会议，过会率为89.28%；有11家企业上会被暂缓表决，占上会审核企业的比重为2.95%；有9家企业上会被取消审核，占比为2.41%；有20家企业上会未获通过，占比为5.36%。