消费金融公司增资动作频频。近日，国家金融监督管理总局青岛监管局发布关于海尔消费金融有限公司变更注册资本的批复，海尔消金成功增资5.9亿元。再往前看，南银法巴消费金融、长银五八消费金融在9月、10月相继增资2.15亿元、2.24亿元。

与此同时，围绕增强资本实力，消费金融公司也纷纷通过发行金融债、ABS等方式行动。10月14日，海尔消金拟发行“够花2024年第一期个人消费贷款资产支持证券”。在业内看来，从增资到多种“补血”手段，有机构内需也有监管因素推动，将有助于消费金融公司提升资金使用效率，推动行业加速发展。

提升公司风险抵补能力

监管批复显示，《海尔消费金融有限公司关于增加注册资本的请示》（海消金〔2024〕96号）收悉。经审核，同意公司注册资本由15亿元人民币增至20.9亿元人民币，股东及股权比例保持不变。

早前，海尔消金的本轮增资事宜已完成工商变更。同时，据此前海尔消金发文，本次增资是以未分配利润5.9亿元转增注册资本金，股权结构保持不变。

公开信息显示，海尔消金第一大股东仍为海尔集团，持股比例30%。此外，北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司、海尔集团财务有限责任公司、浙江逸荣投资有限公司和北京天同赛伯信息科技有限公司，持股比例分别为25%、19%、16%和10%。

值得注意的是，今年4月，国家金融监督管理总局修订发布的《消费金融公司管理办法》正式实施。《办法》一方面进一步提高行业准入门槛，要求将消费金融公司注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元；另一方面将消费金融公司主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%，以压实股东责任。

由此，海尔消金已达注册资本最低限额要求，但主要出资人持股比例仍待提升。在分析人士看来，海尔消金的此番增资，更关乎公司健康展业与抗风险能力的增强。

2021—2023年年报显示，海尔消金营收与净利润逐年增长，业绩规模在31家持牌消金公司中排名居中。不过三年中，核心一级资本充足率分别为11.72%、10.51%和9.69%，资本充足率分别为12.76%、11.58%和10.75%，多项抗风险指标呈逐年下滑趋势，资本补充压力迫切。

“增加注册资本可以提高公司的资本充足率，使其有更多的资金来应对潜在的风险，避免消费金融公司由于业务模式和结构单一，导致资本消耗较快。”博通咨询首席分析师王蓬博说道。

同时，增资也是重要的融资渠道之一，使消费金融公司拥有更多的资金用于发放贷款，扩大业务规模。资本实力的提升，也有助于海尔消金在消费金融行业中提升地位和影响力。

“本次增资主要为增强资本实力，提升公司风险抵补能力，支持业务快速发展和科技能力的持续升级。”海尔消金方面表示，此次增资是以未分配利润转增注册资本金，也体现了股东对公司发展的高度认可和战略坚定，希望通过企业高质量发展，提升金融服务质效，以在提振消费、扩大内需过程中发挥更大效能。

消费金融增资“赶考潮”持续

海尔消金增资获批是行业资本实力提升的一个缩影。近两月以来，消费金融公司增资消息不断。

10月1日，长沙银行公告称已收到监管批复，同意长银五八消费金融注册资本由9亿元增加至11.24亿元。

与海尔消金增资后的股权结构保持不变相比，此番操作后，长银五八消费金融在一跃超过10亿元注册资本门槛的同时，主要出资人长沙银行的出资比例增至56.66%。此外北京城市网邻信息技术有限公司出资比例为26.43%，长沙通程控股股份有限公司出资比例为16.91%。

9月，南银法巴消费金融也收到监管批复，同意其注册资本由50亿元增至52.15亿元。南银法巴消费金融的增资则来自于新股东“输血”：新增国际金融公司（IFC）出资2.15亿元，出资比例4.12%。此番调整后，南银法巴消费金融将拥有4名股东，南京银行、法国巴黎银行、法国巴黎银行个人金融集团分别持股64.16%、29.99%、1.73%。

增资动作背后，是消费金融公司满足监管要求的同时，增强资本实力、支持业务发展的战略考量。随着注册资本的增加，消费金融公司也将在产品研发、技术创新、客户服务等方面拥有更大的灵活性和发展空间。

在北京社科院副研究员王鹏看来，多家消金公司纷纷行动，呈现出增资规模较大、增资方式多样、增资目的明确的特点，显示出消金公司对提升资本实力的重视。

值得注意的是，《办法》对最低注册资本、主要出资人持股比例的两条“红线”要求，也间接带来消费金融公司增资路径的分化。业内分析指出，对于第一条“规模”类红线，主要影响的是尾部消金机构；第二条“红线”则相反，相较而言尾部消金机构股东数量少，大股东的话语权更为明显，而一、二梯队尤其是头部消金的参与股东数量众多，股权结构相对分散，因此头部、腰部机构在主要出资人比例方面行动迟缓。

素喜智研高级研究员苏筱芮预计，持牌消费金融“赶考潮”在年底前仍将持续。而对于那些两条“红线”均已达标的消金机构如南银法巴消费金融，出于自身业务的发展需要，也会跟着这波“赶考潮”增强资本实力。

ABS、金融债“充能补血”

而除了增资，消费金融公司也在积极通过资产证券化、发行金融债等方式为自身“充能”。

今年8月，根据中国货币网信息，海尔消金成功发行了规模达15亿元的2024年第一期金融债券；6月，中银消费金融披露2024年金融债券（第二期）发行结果公告指出，公司2024年第二期金融债券发行已经结束，发行总额为15亿元。至此，中银消费金融年内金融债发行规模达到30亿元。

2024年上半年，消费金融通过金融债券融资总规模达到250亿元，发单量、融资规模均创下历史新高。来到三季度，消费金融公司迎来金融债发行高峰，9家机构共发行229亿元规模金融债。

ABS也是持牌消费金融机构“补血”的重要途径。今年以来，已有5家消费金融公司累计发行8期ABS，规模合计超百亿元。

“资产证券化、发行金融债对于增强资本实力，盘活存量信贷资产，优化资本结构，提升资金使用效率都有积极作用。我司已累计成功发行3期资产支持证券和1期金融债券，为公司未来发展提供了充足且成本相对较低的资金来源，且平均融资成本仍有进一步下降的空间。我司后续拟发行‘够花2024年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS）’总规模15亿元。”海尔消金方面表示。

在苏筱芮看来，多家持牌消费金融公司积极发行ABS、金融债，背后成因既有机构内需因素，也有外部监管鼓励因素，一方面有助于大幅提升资金使用效率，另一方面也有利于消费金融公司获得低成本、稳定的资金来源。

王鹏则指出，多种融资方式将推动行业头部效应的进一步显现，优质消费金融公司有望通过创新融资方式获得更多的资金支持，从而加速发展。同时，这也将促使整个行业更加注重风险管理、技术创新和客户服务等方面，推动行业向更加健康、可持续的方向发展。

从2024年持牌消费金融行业的业务动作，叠加监管部门年内发布的各类规范文件来看，展望未来，苏筱芮预计，后续持牌消费金融的业务理念将从追求规模到精耕存量，面向优质客群力争提升复贷率；同时继续加大资本补充力度，依照消金新规完善股东治理，通过主要出资人等实施增资举动。

（来源：北京商报）