期货经纪业务作为期货市场的基石，是期货公司目前的主要创收来源之一，也是客户数量最多、从业人员最多的业务，其稳健经营对保障市场平稳运行、提升金融服务实体经济质效具有至关重要的作用。而期货国际化发展在服务国家改革开放、“一带一路”倡议及“双循环”新发展格局等国家战略上，具有积极作用，能够为全面推进现代化强国建设提供有力支撑。尤其是当前进入新发展阶段，贯彻新发展理念、构建新发展格局、深入推进国际化已成为我国期货及衍生品行业的重要任务。

在2024金融街论坛年会分论坛暨第十六届期货高管大会上，多家期货公司代表围绕“期货经纪业务稳健运营的工作思路”“期货国际化业务促进强国建设的探索”进行了深入分享与探讨，并结合日前国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（下称《意见》）的有关部署，为经纪业务如何拓增量及国际化发展建言献策。

让高质量服务成为经纪业务竞争的主题

据中期协数据，2023年，手续费收入占全国期货公司总营收的50.8%。正是由于经纪业务这一业态存在，期货公司与期货行业的发展目标得以统一，让期货公司能够以市场化的方式，承担投资者教育、市场培育、新品种推广等促进期货市场发展的职能，与市场各方共同推进期货市场发展。

不过，随着我国资本市场发展的持续推进，金融机构业务范围不断拓展，产业机构、金融机构、高净值客户等重点客群对提供综合金融服务的要求越来越高。基于此，宏源期货董事长谢鲲表示，面对客户多元化、综合化的需求，期货公司经纪业务的服务内容也应多样化。一方面要扎实做好基础服务，确保客户交易基本需求得到满足，另一方面要打造“经纪业务+”模式，通过提供更加多样化的服务内容，提升业务附加值。

在提升服务产业客户的能力方面，中信期货董事长窦长宏认为，期货公司要加强对产业链从宏观、中观到微观的深入研究，做好趋势性监测和前瞻性研判，为产业客户提供更加优质的定制化服务，提高期货工具在实体经济中的适用性。同时，要聚焦绿色新能源和新质生产力等前沿领域，更好地服务传统工业领域的制造转型和新能源新材料的品种拓展，体现期货市场功能发挥与国家产业政策的协同。在深化服务产业客户的同时，积极培育机构投资者参与大宗商品市场，提升市场参与度，激发市场活力，促进期货市场平稳发展。

想要实现期货经纪业务的稳健发展，中钢期货总经理邱战槐表示，要坚持有所为有所不为，聚焦主业。

“术业有专攻，每家公司的背景、能力各有不同，千人一面的同质化竞争不是期货经纪业务的发展之道。因此，在上级股东单位——华宝投资的大力支持下，我们今年停掉了居间人业务，举全公司之力服务宝武集团主责主业，通过深化产融结合，推广‘一站式’解决方案，着力做专、做精、做细，在服务主业高质量发展中创造效益、实现价值，共同成长。”邱战槐说。

在永安期货副总经理、永安资本董事长马志伟看来，期货行业的发展离不开实体企业、金融机构、个人交易者的深度参与。期货公司要深入贯彻《意见》精神，建立系统化的产业服务提升计划，永安已经形成以研究为驱动，五大产业委员会为支撑，深耕全国、放眼全球的服务体系。要立足多层次资本市场建设，持续提升服务各类金融机构的能力，加强与金融机构的联动互通。要做好营销行为管理，探索互联网金融稳慎有效的发展路径。同时，要深化全面业务协同，围绕客户痛点提供多元赋能，先“达人”后“立己”，通过业务协同带动经纪业务稳健发展。

需要注意的是，当前我国期货经纪业务价格竞争已进入白热化阶段，业内公司更多是通过拼价格，以寻求经纪业务的“规模效应”，这给期货经营机构经营、人才、创新等方面带来了长期的负面影响。为解决这一问题，《意见》提出，要规范期货交易所和期货公司手续费减收行为。在本次大会上，期货公司与会代表也纷纷呼吁，要共同维护市场秩序，坚持“优服务，赢业务”，通过为客户创造价值维系长期客户，让高质量服务成为行业竞争的主题。

稳步推进期货国际化业务

随着我国金融市场不断对外开放，期货市场也逐渐发展成为一个开放的国际化市场。

《意见》提出“稳步推进期货市场对外开放”，并为期货市场未来发展设定了分阶段目标。作为期货经营机构，如何探索期货国际化业务，助力提升“中国价格”的国际影响力成为时代课题。

“2006年，国内期货公司开始在CEPA3框架下逐步探索国际化业务。十余年来，在有关部门推动下，我国期货行业的国际化水平有了显著提升，期货市场从硬件到软件上的服务能力有了大幅改善。同时，包括南华期货在内的众多期货公司，逐步探索出了在已有制度框架下的国际化业务发展模式。”南华期货董事长罗旭峰说。

据罗旭峰介绍，南华期货作为第一批前往境外设立分支机构的期货公司，已经初步具备为境内企业“走出去”提供全方位金融服务的能力。与此同时，通过境内外业务协同发展，南华期货一直探索加快“引进来”，引导境外客户投资中国。

“大宗商品市场是一个全球性的市场，大宗商品深度地参与到国内国际双循环，市场各参与方天然地需要利用全球期货市场管理价格风险。在我国期货市场国际化之前，境外实体企业和投资者无法参与境内期货市场，因此中国期货价格的形成和影响力受到一定影响。随着期货市场国际化，境外实体企业和金融机构积极参与度逐步提升，我国期货市场的广度和深度进一步增加，境内外投资者共同促进形成了更加连续、透明、公允的大宗商品价格。”乾坤期货总经理吴浩表示。

在广发期货总经理徐艳卫看来，稳步推进期货国际化业务，对建设现代化强国具有重要意义，主要表现为两方面，一是满足我国企业的境外风险管理需求，提升中国企业国际竞争力。在高水平对外开放政策支持下，更多国内企业积极拓展海外业务，进一步融入全球产业分工。在全球政治经济日益复杂的背景下，市场波动明显加剧，“走出去”的中国企业套期保值需求日益增加。期货境外子公司可以将中资背景的企业作为主要客群之一，为中国企业“走出去”保驾护航，提升企业抗风险能力，增强企业国际竞争力。二是吸引境外投资者参与我国国际化品种交易，增强中国期货的影响力。自2018年我国首个国际化品种上市以来，我国期货市场对外开放步伐稳步推进，越来越多的境内特定品种引入境外交易者。我国期货市场对外开放的广度和深度不断拓展，有助于提升“中国价格”的国际影响力。

除此之外，深入推进国际化业务需要一个完备、先进的信息技术基础建设。近年来，全球经济形势复杂多变，国际贸易环境也持续动荡。基于此，各国对金融科技的重视程度不断提升，信息技术的快速发展给金融行业带来了新的机遇与挑战。“随着美国等国家在科技领域不断加强投资和政策支持，我们意识到提升自身的技术实力已经成为必要之举。想要在未来的国际市场中脱颖而出，信创建设必须加速，以增强我们的核心竞争力。”格林大华期货总经理王永茂表示。

（来源：期货日报网）