“我们预计，与理财公司合作的联创理财产品最快将于11月底面世，这在业内是一项创新举措。”北方地区某城商行资产管理部负责人透露。

自多家未设立理财公司的银行（以下简称“非持牌银行”）收到压降自营理财规模的监管要求以来，其中一些银行在寻求与理财公司的合作。据了解，它们的合作主要有两种模式：一是非持牌银行仅作为理财公司的产品代销平台；二是非持牌银行将自己的客户和资产推荐给理财公司，理财公司根据银行需求，开发定制化产品。后一种合作模式即将进入新阶段，由理财公司与非持牌银行共同开发的产品最快将在11月底上架。

两种合作模式

据了解，联创理财产品的运作机制是，非持牌银行向理财公司推介资产，双方共同筛选并确定资产白名单，比如对非标资产实施共同准入，由理财公司纳入这些资产并发行产品，随后由非持牌银行进行全额代销。

“我行自营理财产品很受客户欢迎。若客户未能购得自营理财产品，我们才会引导他们考虑我行代销的其他机构的理财产品。如果我们仅作为理财公司的产品代销渠道，一旦理财公司不重视渠道端，或者有一两期理财产品表现不佳，可能会削弱客户对我们的信任，从而造成客户流失。”上述城商行资产管理部负责人表示。

“通过共同开发产品，我们既能维护品牌，又能留住客户。我们将在联创产品中引入我们熟悉的本省非标资产，可在确保资产安全性的前提下提供更高的收益率。这类产品相较仅投资标准债券的理财产品将更具竞争力，也更符合我行客户需求。”上述城商行资产管理部负责人说。

据悉，该城商行仍在积极申请理财公司牌照，若最终未能获得牌照，该行将迅速转型为买方投顾以及资产采集方。

非持牌银行和理财公司共同开发产品，是当前一种常见的合作模式。“经济发达地区、欠发达地区的客户情况不一样，大银行、小银行的客户情况也不一样，银行自身诉求同样有差异。比较好的合作模式是，我们以专业的资产管理人身份参与合作，非持牌银行则发挥自己在获取资产及客户资源方面的优势。”北方地区某股份行理财公司人士称。

对于另一种合作模式——非持牌银行仅作为理财公司的产品代销渠道，多家城商行和农商行人士表示，他们的产品在当地具有很强的品牌效应，这种效应是长期积累的结果，银行不愿意舍弃。对于在当地有明显品牌效应的非持牌银行来说，他们并不愿意仅作为产品代销渠道。

牌照竞争格局生变

从业内获悉，理财公司牌照的竞争格局出现新动向，部分银行认为牌照获批无望而选择放弃，但沪农商行、成都银行、成都农商行、吉林银行、长沙银行、中原银行等几家获批可能性较大的银行仍在积极筹备中。

这些银行之所以备受关注，原因在于它们在未设立理财公司的银行中，理财规模居前列。根据中国理财网与各银行半年报数据进行不完全统计发现，截至今年6月末，有存续理财产品的城商行与农村金融机构共211家，其中规模超500亿元的约有20家银行，沪农商行以1805亿元居第一位，成都农商行、成都银行理财规模均超700亿元，中原银行、吉林银行等银行接近700亿元。

此外，在所处的省级行政区域内具有较强的品牌影响力；所在区域尚无理财公司，需要设立一家理财公司以满足当地居民的理财需求，如东北地区、中原地区尚无理财公司；所在地区的政府积极支持；整体经营质效良好等，也是上述银行在理财公司牌照争夺战中备受关注的重要原因。

事实上，监管部门提出压降银行自营理财业务规模要求，旨在让不具备开展此类业务能力的银行有序退出。“运营一家理财公司成本较高，我们每年在系统研发上的投入高达数千万元，成本高昂。同时，一些银行在投资管理和风控方面也未达到要求。可能是出于这些原因，监管部门要求部分银行有序退出自营理财业务。”上述城商行理财公司副总裁说。

“头部城商行的理财业务能力相对较强，这类城商行也率先收到了自营理财规模压降要求，并按要求向监管机构报送压降计划。提交自营理财规模压降计划有助于监管机构了解情况，未来也可能据此再批准几张理财公司牌照。但其他银行尤其是大部分农商行，可能并不具备开展自营理财业务的条件。对于这类银行，一个较好的途径就是在区域内进行整合，像杭州联合银行那样，待规模扩大、投资管理能力增强、抗风险能力提升后，再申请理财公司牌照。”南方地区某城商行副行长表示。

此外，在某些地区，单家银行的理财规模在全国范围内并不突出，这些地区更倾向于由当地理财规模最大的银行牵头，联合其他银行共同申请理财公司牌照。

来源：中国财富网