11月初，首批14家券商获批参与跨境理财通业务试点，为跨境财富管理业务发展打开了一扇新大门。

据了解，当前，各试点券商紧锣密鼓开启了投资者教育，券商总部、境内外分公司、财富条线等多个微信公众号阵地全面开花，多频次、多形式开展跨境理财通业务宣讲。

全力筹备静待展业号角

随着参与机构从商业银行扩容至券商，跨境理财通迈入2.0阶段。在业内看来，这将利好券商财富管理业务发展，有助于加快自身国际化布局进展。多家受访券商表示，相比商业银行，券商在投研、买方投顾实践、技术、跨境投融资服务等领域具备突出优势。

调查发现，为抢抓机遇，各家券商近期积极整合资源、强化协同，从系统、产品、培训、投教等多个方面铺开，全力准备迎接展业的发令枪响。

为了推动顺利展业，银河证券、中信证券、兴业证券、平安证券等多家券商都成立了专项工作项目组。例如，国泰君安的筹备专项小组由副总裁领导，汇集总部7个部门及粤港澳大湾区下辖分公司、国泰君安国际的业务骨干，围绕制度建设、账户设计、系统改造、产品准备、人员培训等关键领域开展筹备工作。平安证券每周都会以例会及周报的形式向专项组通报项目进程，保证问题可以第一时间发现、第一时间反馈，并第一时间解决。

根据监管规定，在试点初期，内地券商可自主选择一家港澳券商作为合作券商，后续拟允许与多家合作。香港证监会月初公布的合资格持牌券商名单，也正是14家试点券商的香港子公司。就如何建设与境外子公司的联动机制，多家券商予以了介绍。

比如，银河证券以其在港全资子公司银河国际作为合作券商，在跨境理财通业务上，从业务、产品、渠道、信息系统、支持服务体系等方面进行了整合。再如中信证券华南有关负责人提到，目前境内外双方在销售人员管理、产品信息及销售要求培训、数据信息共享及定期核对、落实反洗钱和反恐怖融资各项工作均已达成共识，将根据创新投资产品或服务计划、持仓产品表现智能化分析、一对一专属顾问等服务为合资格的投资者提供“北向通”和“南向通”金融服务。

“各部门相关职能岗位人员皆已准备就绪，将加快做好系统上线安排。”广发证券有关负责人表示。中金财富有关负责人亦表示，目前已围绕跨境理财通的开户、产品管理、“北向通”交易、资金管理等关键业务场景，从前端、中台系统到柜台系统进行了系统架构设计及功能改造分析，并与中金香港系统联动，完成开发及多轮内部全流程测试。

需做好跨境资金

流动风险防范

据了解，在上述系列准备工作中，风险防范和系统搭建是重中之重。

平安证券有关负责人提到，内地与港澳监管机构在客户的开户流程设定、资金跨境汇划、反洗钱检查、交易清算规则、投资者保护上都存在不同的要求。中信证券华南有关负责人也持有类似观点，并表示这种差异性对试点券商的风险管理体系和业务处理能力提出了更高要求。

对此，各家券商迎难而上，力求在满足两地的监管要求的前提下保证客户的服务体验。

在跨境资金流动方面，国泰君安制定了一系列制度和协议文本，确立了一套完善的内控制度和投资者权益保护实施方案，制定了详尽的跨境理财通业务操作规程，从制度层面确保资金流动的闭环规划和封闭管理。

华泰证券有关负责人提到，该公司及国际子公司建立了闭环式资金管道，投资者无需线下前往境内外网点，在客户端开立相关账户后，就可以进行换汇、产品投资等操作，实现资金全流程封闭管理。中泰证券有关负责人则表示，目前该公司及中泰国际核心业务系统均为自主研发，双方在跨境理财通系统对接、协作优势明显，客户端交叉服务客户体验好，将确保投资者无论是在香港还是在内地，都能进行资金划转和投资交易，投资过程安全透明。

构建跨资产、跨地区

以及跨策略产品池

调查发现，除了系统、服务、投教等方面下功夫外，试点券商都发挥所长，不断丰富产品货架。

兴业证券有关负责人提到，可选产品储备上，目前已上架R1~R4风险等级的非商品期货类“北向通”投资产品超8000只，共涵盖超100家管理人，包括股票、债券、货币、混合等各类产品。中金财富“北向通”产品亦覆盖多品类，上架的合要求基金产品超6000只，“南向通”上架合资格基金产品数量超170只，合资格债券产品数百只。

华泰证券方面提到，“南向通”合资格债券包括1个月～30年期美债，客户通过跨境理财通进行货币兑换后，最快T+1日可用于交易。平安证券方面则构建了包括货币类、债券类和权益类等各种产品的产品体系，并考虑到汇率的波动，准备了美元、港元和人民币的多种份额，供客户选择。

在产品池构建思路上，以定量+定性的方法筛选产品，并构建全品类产品池是多家券商的共同策略。

中金财富有关负责人称，综合考虑管理人管理规模、风险管理能力、投资研究资源、过往业绩等因素上架产品。兴业证券和中信建投证券均表示，按照“资产类别全，细分策略精，单品业绩优”的原则进行精选，搭建各类优质产品池。广发证券称，通过建立“南北向通”产品评价体系，形成跨境理财通优质产品库，提供资产配置服务。

银河证券有关负责人表示，在构建全品类基础产品池之上，还将充分发挥该公司在基金研究评价、资本市场研究、大类资产配置等方面的投研优势，通过对基金管理人、基金经理、基金产品等多维度、多指标、全方位的专业打分、评价、筛选。国泰君安证券有关负责人则提到，在固有评价体系标准的基础上，增加了长期业绩稳定、风格不漂移、有明确投资方向等评价筛选维度，形成首期优选产品清单，涵盖了从固收到权益三十余个子策略的产品。

（来源：证券时报网）