随着新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新政策（下称“两新”政策）持续发力，多家上市公司抢抓机遇，销售形势喜人。

据不完全统计，今年10月以来，逾百家上市公司在互动平台上和接待机构调研时表示，“两新”政策补贴力度加大，助推公司相关产品销售加速增长。

在光大证券首席经济学家高瑞东看来，7月以来“两新”政策效果逐渐显现，机械设备、家电行业以及与消费相关的食品饮料、商贸零售、社会服务行业，在库存、产能或信用周期层面呈现回暖迹象，未来仍有上行空间。

多家公司“面露喜色”

“随着各省市项目获批数量的不断增加，采购意向推进进度呈现明显加速上升趋势。行业预测到四季度，医疗设备板块有望迎来增长新阶段。”九州通在三季度业绩说明会上表示，医疗行业设备以旧换新政策将带来医疗器械采购需求稳步释放和市场规模的扩大。

医疗设备仅是政策“东风”惠及的多个设备领域之一。工业机器人领域的领军企业埃斯顿11月1日在接受机构调研时表示，随着“两新”政策规划落地，支持设备改造和消费升级，制造业投资需求回暖，自动化行业有望迎来新一轮景气上行周期。

伊之密表示，2024年前三季度，公司所处行业景气度企稳回升，国家政策推动工业领域设备更新，为塑机行业带来了新的发展机遇。

此外，一批家电、商贸零售等行业公司纷纷表示，以旧换新政策效果明显。比如，海信家电近日在互动平台上表示，以旧换新政策对公司销售结构及终端动销提振作用显著。星帅尔回复投资者称，公司白色家电业务稳健、持续发展，加之以旧换新相关政策带来的积极影响，预计白色家电板块业绩将继续保持增长。

“9月开始的新一轮以旧换新补贴政策力度加大，助推公司家电以旧换新销售加速增长，彩电等大家电，炉具、抽油烟机等厨电，手机、电脑等数码类商品销售同比实现较快增长。”广百股份11月13日在互动平台上回复投资者提问时表示。

“两新”政策成效显著

据了解，从各项数据来看，“两新”政策带来的实际成效正在不断显现。

从投资来看，在大规模设备更新政策带动下，前10个月，设备工器具购置投资同比增长16.1%，拉动全部投资增长2.1个百分点，对投资增长的贡献率超过60%。

以工程机械板块为例，上市公司前三季度业绩稳健增长，龙头公司盈利能力逐步提升。据统计，2024年前三季度，工程机械板块上市公司收入为2684.29亿元，同比增长1.59%；归母净利润为238.67亿元，同比增长12.77%。

“‘两新’政策效果逐渐显现，已经部分体现在三季报中。”高瑞东分析认为，从上市公司财报数据来看，第三季度产能投资扩张的行业数量较第二季度明显增加。其中，机械设备行业购建资产支出同比增速连续两个季度上行，家用电器行业购建增速在三季度回升。

从消费来看，在消费品以旧换新政策带动下，10月我国社会消费品零售总额同比增长4.8%，增速比9月加快1.6个百分点。其中，10月限额以上单位家电、汽车、文化办公用品、家具类商品合计拉动社会消费品零售总额增速达到1.2个百分点，拉动幅度比9月明显扩大。

梳理发现，家电、汽车、商贸零售行业前三季度归母净利润同比分别增长5.41%、9.66%和5.9%。其中，商贸零售行业上半年归母净利润同比下滑，前三季度成功转为正增长。

明年政策继续发力

市场人士普遍认为，“两新”政策务实，补贴直接，乘数效应非常明显，预计未来能够延续加力支持政策，持续释放政策效能。

11月19日，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在新闻发布会上表示，关于“两新”政策下一步安排，一方面将开展加力支持“两新”政策效果评估，总结延续好的经验做法；另一方面将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布。

近日，财政部表示，结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策。其中包括继续发行超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，以及加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模等。

工业和信息化部近日表示，下一步，我国将在包括石化化工行业、钢铁行业、汽车行业、工业母机行业、船舶行业等在内的27个工业重点行业领域进行大规模设备更新。

同时，浙江、安徽等地也释放出“两新”政策的积极信号。浙江省财政厅近日印发的《关于支持构建浙江特色现代服务业体系的若干财政政策措施》提出，要支持落实“两新”提振消费。具体来看，支持新能源公交车、出租车等汽车电动化更新及运营，老旧营运柴油货车、老旧运输船舶淘汰更新等。给予消费者车辆报废更新和置换更新补贴；支持绿色智能家电消费，对个人消费者购买符合要求的家电产品给予“立购立减”购置补贴。

（来源：上海证券报）