国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，明确支持保险资金参与金融资产投资公司（AIC）股权投资试点。险资参与 AIC 股权投资试点，一方面拓宽了金融资产投资公司的资金来源，另一方面为险资资产配置与股权投资提供了新模式。

AIC 是经监管部门批准设立的非银行金融机构，主要从事银行债权转股权及配套支持业务。2017 年五大国有银行发起设立 5 家银行系 AIC，2020 年大型商业银行下设的 AIC 在上海开展股权投资试点，去年 9 月监管部门支持其稳步扩大试点范围。

此次《通知》从三方面进一步扩大试点：一是将 AIC 股权投资范围扩大至试点城市所在省份；二是支持符合条件的商业银行发起设立 AIC；三是支持保险资金参与 AIC 股权投资试点。

业内人士表示，允许险资参股 AIC，“险资出资 + AIC 专业化管理” 运行模式有望铺开。险资特别是寿险公司的资金久期长，与股权投资匹配度高，且在非标投资方面经验丰富，与 AIC 合作可提升其市场信誉，吸引地方资本参与。

《通知》明确险资参与 AIC 股权投资试点的三种方式：依法合规投资 AIC 通过附属机构发行的私募股权投资基金、AIC 发行的债券，或参股 AIC。这有利于发挥险资长期投资优势，拓宽股权投资试点资金来源，丰富科技企业多元化融资体系。

险资参与 AIC 股权投资试点，可拓宽资产配置渠道、服务国家战略导向，并探索 “间接股权投资” 新模式。借助 AIC 的专业管理能力，险资可降低直接股权投资的投研门槛，分散单一项目风险。

从金融机构服务实体经济角度看，“险资出资 + AIC 专业化管理” 模式有利于缓解科技企业等实体企业融资难题，增强保险、银行等金融机构的综合竞争力。该模式通过 “股债结合” 为科技企业提供长期资本支持，优化融资结构，加速科技成果转化，是推动 “科技 — 产业 — 金融” 良性循环的重要举措。长期来看，这一模式有望成为支持科技创新、服务国家战略的关键力量。

来源：证券日报